Start a conversation ↗

الوصف

التوريق (Securitisation): هيكلة العمليات وتحليل الشرائح ومتابعة المخاطر

فهم كيف تتحول محفظة من المستحقات إلى ورقة مالية قابلة للتداول ومَن يتحمل المخاطر في النهاية

  • 2 أيام — 14 ساعة
  • حضوري أو عن بُعد
  • متقدم
  • حتى 6 مشاركين

لا يزال التوريق (Securitisation) مفهومًا غامضًا خارج فرق الهيكلة: تُستذكر تجاوزات الماضي، لكن الآليات الأساسية نادرًا ما تكون متقنة. ومع ذلك، تمسّ عمليات إعادة تمويل المستحقات طائفة واسعة من المؤسسات في المنطقة، من تمويل الأفراد إلى تمويل الشركات، وتكمن المخاطر في تفاصيل كل هيكل.

يرسّخ هذان اليومان الأساسيات: تأسيس كيان الإصدار، ونقل المستحقات، وتقسيم الإصدار إلى شرائح، وتطبيق شلال المدفوعات (Payment Waterfall)، واستخدام آليات تعزيز الجدارة الائتمانية، وتحديد دور كل طرف. يتابع المشاركون عملية واحدة من بدايتها إلى نهايتها ويلاحظون سلوك كل شريحة مع ارتفاع معدلات التعثر.

أهداف التعلّم

  • وصف هيكل عملية التوريق ودور كل طرف فيها
  • شرح نقل المخاطر الذي يتحقق من خلال بيع المستحقات
  • تحليل هيكل الشرائح وشلال التدفقات النقدية
  • تحديد آليات تعزيز الجدارة الائتمانية وأثرها على كل شريحة
  • تقييم المخاطر التي يتحملها المستثمر بحسب الشريحة التي يحتفظ بها

ما الذي يميّز هذا البرنامج

عملية واحدة تمتد على مدى البرنامج بأكمله وتُبنى وحدة بعد وحدة
محاكاة سلوك الشرائح وفق عدة سيناريوهات للتعثر
يميّز المشاركون بوضوح بين التوريق والسندات المضمونة بمحفظة مُحتفظ بها في الميزانية

البرنامج

1المبادئ والأطراف المعنية

فهم أسباب خروج المستحقات من الميزانية

  • أهداف إعادة التمويل ونقل المخاطر
  • كيان الإصدار وعزل الأصول المنقولة
  • أدوار الجهة المُنشئة والمُرتِّب ومُدير الخدمة وأمين الحفظ
  • فئات العمليات بحسب طبيعة المستحقات

2بناء المحفظة

اختيار المستحقات ونقلها

  • معايير الأهلية وتجانس المحفظة
  • الآليات القانونية للنقل ونفاذه في مواجهة الغير
  • فترات التغذية والتجديد (Revolving)
  • استمرارية التحصيل وتفويض إدارة الخدمة

3الشرائح وشلال التدفقات النقدية

توزيع الخسائر قبل توزيع الإيرادات

  • تقسيم الشرائح وترتيب الأولوية
  • توزيع الفوائد وأصل الدين وفق الشلال
  • تعزيز الجدارة الائتمانية الداخلي والخارجي
  • محفزات إعادة التوزيع والإطفاء المبكر

4تحليل العملية ومتابعتها

قراءة العملية من منظور المستثمر

  • قراءة مستندات الإصدار وتقارير المستثمرين
  • حساسية الشرائح تجاه التعثر والسداد المبكر
  • مخاطر السيولة والتقييم في الأسواق المتوترة
  • المقارنة مع الأشكال الأخرى لإعادة تمويل المستحقات

لمن هذا البرنامج

العاملون في القطاع المصرفي وإدارة الأصول ومحللو الائتمان ومسؤولو المكتب الوسيط والمستشارون القانونيون في المجال المالي والمدققون.

المتطلبات المسبقة

الإلمام بالأدوات المالية الشائعة وآليات الائتمان.

المواعيد والمواقع

24 موعدًا مجدولًا بين نوفمبر 2026 وديسمبر 2027. تُؤكَّد المقاعد حسب ترتيب ورود الطلبات.

نوفمبر 2026

ديسمبر 2026

يناير 2027

فبراير 2027

مارس 2027

أبريل 2027

مايو 2027

يونيو 2027

سبتمبر 2027

أكتوبر 2027

نوفمبر 2027

ديسمبر 2027

لا يناسبكم أيٌّ من هذه المواعيد؟ نفتح دورات إضافية عند الطلب، ويمكن تنفيذ أي برنامج بشكل خاص لفريقكم.

التفاصيل العملية

قبل البرنامج
استبيان تحديد المستوى عبر الإنترنت. تُرسَل أهداف التطوير الخاصة بك إلى المدرب الذي يكيّف الحالات التطبيقية بما يتناسب مع بيئة عملك.
أساليب التدريب
مفاهيم نظرية وورش عمل وحالات تطبيقية. تُقدَّم مواد تدريبية رقمية وبطاقات منهجية.
التقييم
أسئلة اختيار من متعدد وتمارين محاكاة واقعية. تقييم المكتسبات في بداية البرنامج ونهايته، مع تقييم فوري وآخر بعد 60 يومًا.
بعد البرنامج
سنة كاملة من الوصول إلى منصة التعلم الإلكتروني. تقييم ذاتي للمهارات المكتسبة وجلسة متابعة بعد 30 يومًا مع المدرب.
طريقة التسجيل
التسجيل إلكترونيًا أو بناءً على عرض سعر.
مهلة الالتحاق
11 يوم عمل بعد تأكيد التسجيل.
إمكانية الوصول
البرنامج متاح لأصحاب الهمم (أصحاب الاحتياجات الخاصة). يُرجى التواصل مع مسؤول الدعم والتهيئة لدينا لتصميم حل مناسب لاحتياجاتكم: contact@mpf-academy.ae
مواعيد البدء
التحاق مستمر: إضافةً إلى الدورات المجدولة، يمكن بدء هذا البرنامج عند الطلب.