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Description

Credit Valuation Adjustment (CVA) : calculer, couvrir et piloter le risque de contrepartie

Mesurer l'ajustement de valeur pour risque de contrepartie et l'intégrer au pilotage des dérivés

  • 0,43 jours — 3 h
  • Classe virtuelle
  • Perfectionnement
  • Jusqu’à 6 participants

Le prix d'un dérivé négocié de gré à gré ne se limite pas à sa valeur de marché. La défaillance possible de la contrepartie a un coût, traduit par un ajustement qui pèse à la fois sur le résultat et sur les fonds propres. Les équipes de marché et les fonctions de contrôle peinent souvent à partager une lecture commune de ce montant et de ses variations.

Ce workshop de trois heures décompose le calcul du Credit Valuation Adjustment et ses usages concrets. Les participants construisent les briques d'exposition et de probabilité de défaut, mesurent l'effet des accords de compensation et des appels de marge, puis situent la CVA dans les décisions de tarification et de couverture.

Objectifs pédagogiques

  • Expliquer la logique économique de l'ajustement pour risque de contrepartie
  • Identifier les composantes du calcul de la CVA
  • Mesurer l'effet des accords de compensation et des garanties reçues
  • Intégrer la CVA dans la tarification d'une opération
  • Décrire les modalités de couverture et de suivi de la CVA

Les points forts

Le calcul est décomposé en briques que chaque participant reconstruit
L'effet des appels de marge est illustré sur une seule et même opération
La CVA est reliée à la fois à la tarification client et au pilotage des risques

Programme

1Le risque de contrepartie sur les dérivés

Pourquoi un ajustement de valeur est nécessaire

  • Nature du risque de contrepartie sur les opérations de gré à gré
  • Exposition courante et exposition potentielle future
  • Notion d'ajustement de valeur et effet sur le résultat
  • Positionnement de la CVA parmi les autres ajustements de valeur

2Construire le calcul

Exposition, défaut et recouvrement

  • Profil d'exposition attendue dans le temps
  • Probabilité de défaut déduite des données de marché
  • Taux de recouvrement et actualisation des flux
  • Effet des accords de compensation et des appels de marge

3Utiliser la CVA au quotidien

Tarifer, couvrir et rendre compte

  • Intégration de la CVA dans le prix proposé au client
  • Suivi des variations et explication du résultat
  • Instruments de couverture du risque de contrepartie
  • Répartition des rôles entre équipes de marché et fonctions de contrôle

Public concerné

Analystes de marché, contrôleurs des risques et responsables financiers intervenant sur les dérivés de gré à gré.

Prérequis

Connaître les produits dérivés et les principes de valorisation de marché.

Dates et lieux

12 dates programmées entre novembre 2026 et décembre 2027. Les places sont confirmées par ordre d’arrivée des demandes.

novembre 2026

décembre 2026

janvier 2027

février 2027

mars 2027

avril 2027

mai 2027

juin 2027

septembre 2027

octobre 2027

novembre 2027

décembre 2027

Aucune de ces dates ne vous convient ? Nous ouvrons des sessions supplémentaires sur demande, et chaque programme peut être organisé pour votre seule équipe.

Informations pratiques

Avant la formation
Questionnaire de positionnement en ligne. Vos objectifs de progrès sont transmis au formateur, qui adapte les cas pratiques à votre contexte.
Méthodes pédagogiques
Apports théoriques, ateliers et cas pratiques. Support de cours numérique et fiches méthodes fournis.
Évaluation
QCM et mises en situation. Évaluation des acquis en début et en fin de parcours, évaluation à chaud et à froid à 60 jours.
Après la formation
1 an d'accès à l'espace e-learning. Auto-évaluation des compétences acquises et point de suivi à 30 jours avec votre formateur.
Modalités d’inscription
Inscription en ligne ou sur devis.
Délai d’accès
11 jours ouvrés après confirmation de l'inscription.
Accessibilité
Nos formations sont accessibles aux personnes en situation de handicap. Contactez notre équipe accessibilité pour définir ensemble une solution adaptée : contact@mpf-academy.ae
Dates de démarrage
Entrées permanentes : en plus des sessions programmées, cette formation peut démarrer sur demande.