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Description

Dette privée et dette mezzanine : structurer, négocier et suivre les financements

Situer la dette privée face au crédit bancaire et construire une structuration qui tient sur toute la durée de l'opération

  • 2 jours — 14 h
  • Présentiel ou à distance
  • Perfectionnement
  • Jusqu’à 6 participants

Les opérations se financent de moins en moins par le seul crédit bancaire. Fonds de dette privée, facilités unitranche, tranches mezzanine : les montages se superposent et chaque étage porte ses propres exigences de rang, de rémunération et de covenants. Mal articulés, ces étages se bloquent mutuellement dès que la trajectoire de l'emprunteur dévie du plan initial.

Ce format court éclaire la mécanique. Les participants situent la dette privée dans le paysage du financement, analysent la structuration d'un étage mezzanine avec ses instruments et son paquet de sûretés, puis examinent la négociation intercréanciers et le suivi des engagements jusqu'aux situations de défaut.

Objectifs pédagogiques

  • Situer la dette privée par rapport au crédit bancaire et au financement obligataire
  • Décomposer les étages d'un financement et leur rang de remboursement
  • Analyser la rémunération d'une tranche mezzanine et ses instruments associés
  • Négocier les covenants et les principes clés d'une convention intercréanciers
  • Suivre les engagements et réagir à une rupture de covenant

Les points forts

Un même besoin de financement est structuré selon plusieurs combinaisons puis comparé
La logique du prêteur mezzanine est expliquée à partir de sa propre exigence de rendement
Les clauses intercréanciers sont négociées en séance par des groupes aux intérêts opposés

Programme

1La place de la dette privée dans le paysage du financement

Comprendre qui prête et pourquoi

  • Acteurs de la dette privée et logique de leurs véhicules d'investissement
  • Comparaison avec le crédit bancaire et le financement obligataire
  • Situations qui justifient le recours à un financement non bancaire
  • Articulation entre fonds propres, dette senior et dette subordonnée

2Structurer un étage mezzanine

Construire la tranche intermédiaire

  • Subordination contractuelle et subordination structurelle
  • Composantes de la rémunération et intérêts capitalisés
  • Instruments donnant accès au capital et dilution attendue
  • Sûretés consenties et limites de leur efficacité
  • Effet du montage sur la capacité de remboursement

3Négociation, documentation et suivi

Vivre avec le financement une fois signé

  • Points sensibles de la documentation de crédit
  • Choix et calibrage des covenants financiers
  • Principes clés d'une convention intercréanciers
  • Suivi des engagements et traitement d'une rupture de covenant

Public concerné

Chargés d'affaires financements structurés · analystes crédit · directeurs financiers et conseils intervenant sur des opérations à effet de levier.

Prérequis

Bonne connaissance de l'analyse financière et des financements d'entreprise.

Dates et lieux

36 dates programmées entre novembre 2026 et décembre 2027. Les places sont confirmées par ordre d’arrivée des demandes.

novembre 2026

décembre 2026

janvier 2027

février 2027

mars 2027

avril 2027

mai 2027

juin 2027

septembre 2027

octobre 2027

novembre 2027

décembre 2027

Aucune de ces dates ne vous convient ? Nous ouvrons des sessions supplémentaires sur demande, et chaque programme peut être organisé pour votre seule équipe.

Informations pratiques

Avant la formation
Questionnaire de positionnement en ligne. Vos objectifs de progrès sont transmis au formateur, qui adapte les cas pratiques à votre contexte.
Méthodes pédagogiques
Apports théoriques, ateliers et cas pratiques. Support de cours numérique et fiches méthodes fournis.
Évaluation
QCM et mises en situation. Évaluation des acquis en début et en fin de parcours, évaluation à chaud et à froid à 60 jours.
Après la formation
1 an d'accès à l'espace e-learning. Auto-évaluation des compétences acquises et point de suivi à 30 jours avec votre formateur.
Modalités d’inscription
Inscription en ligne ou sur devis.
Délai d’accès
11 jours ouvrés après confirmation de l'inscription.
Accessibilité
Nos formations sont accessibles aux personnes en situation de handicap. Contactez notre équipe accessibilité pour définir ensemble une solution adaptée : contact@mpf-academy.ae
Dates de démarrage
Entrées permanentes : en plus des sessions programmées, cette formation peut démarrer sur demande.