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Description

Marché obligataire : valoriser un titre, mesurer le risque et arbitrer

Relier chaque commentaire de marché au calcul qui explique le prix des titres détenus

  • 2 jours — 14 h
  • Présentiel
  • Perfectionnement
  • Jusqu’à 6 participants

Les collaborateurs suivent des positions obligataires sans savoir reconstituer un prix. Ils voient un rendement monter et une valorisation baisser sans pouvoir chiffrer l'ampleur du mouvement. Les termes de sensibilité, de duration et d'écart de crédit circulent dans les commentaires de marché sans jamais être reliés à un calcul. Les décisions se prennent alors sur la seule foi du commentaire reçu.

Ces deux jours reconstruisent le raisonnement obligataire depuis la base. Les participants valorisent une obligation à taux fixe, mesurent la sensibilité d'un portefeuille à une variation de taux, lisent une courbe des taux et un écart de crédit, puis décomposent les principales structures émises sur le marché.

Objectifs pédagogiques

  • Décrire les caractéristiques contractuelles d'une émission obligataire
  • Valoriser une obligation à taux fixe par actualisation de ses flux
  • Calculer et interpréter la sensibilité et la duration d'un titre
  • Lire une courbe des taux et en tirer des conclusions de positionnement
  • Analyser un écart de crédit et son évolution
  • Distinguer les principales structures obligataires et les risques propres à chacune

Les points forts

Chaque notion est vérifiée par un calcul refait par les participants eux-mêmes
Les mouvements de marché commentés sont reliés au prix des titres concernés
Les structures à taux variable et indexées sont décomposées flux par flux

Programme

1Anatomie d'une obligation

Lire les termes de l'émission

  • Nominal, coupon, maturité et modalités de remboursement
  • Marché primaire et processus de placement
  • Marché secondaire et formation de la liquidité
  • Rang de la dette et clauses protectrices des porteurs

2Valorisation et risque de taux

Relier le taux et le prix

  • Actualisation des flux et prix pied de coupon
  • Taux actuariel et rendement à l'échéance
  • Sensibilité, duration et convexité
  • Effet d'une déformation de la courbe sur un portefeuille
  • Instruments de couverture du risque de taux

3Courbe des taux et risque de crédit

Comprendre ce que le marché facture

  • Construction et lecture de la courbe des taux
  • Anticipations et positionnement selon la pente
  • Écart de crédit et décomposition du rendement
  • Notation et suivi de la qualité de signature
  • Instruments de transfert du risque de crédit

4Structures particulières et gestion de portefeuille

Aller au-delà du taux fixe

  • Titres à taux variable et mécanismes d'indexation
  • Obligations indexées sur l'inflation
  • Titres comportant une option de remboursement anticipé
  • Dettes subordonnées et titres hybrides
  • Construction et suivi d'un portefeuille obligataire

Public concerné

Collaborateurs des salles de marché et des middle offices, gestionnaires de portefeuille débutants et analystes financiers.

Prérequis

Maîtriser le calcul d'actualisation et connaître le fonctionnement général des marchés financiers

Dates et lieux

24 dates programmées entre novembre 2026 et décembre 2027. Les places sont confirmées par ordre d’arrivée des demandes.

novembre 2026

décembre 2026

janvier 2027

février 2027

mars 2027

avril 2027

mai 2027

juin 2027

septembre 2027

octobre 2027

novembre 2027

décembre 2027

Aucune de ces dates ne vous convient ? Nous ouvrons des sessions supplémentaires sur demande, et chaque programme peut être organisé pour votre seule équipe.

Informations pratiques

Avant la formation
Questionnaire de positionnement en ligne. Vos objectifs de progrès sont transmis au formateur, qui adapte les cas pratiques à votre contexte.
Méthodes pédagogiques
Apports théoriques, ateliers et cas pratiques. Support de cours numérique et fiches méthodes fournis.
Évaluation
QCM et mises en situation. Évaluation des acquis en début et en fin de parcours, évaluation à chaud et à froid à 60 jours.
Après la formation
1 an d'accès à l'espace e-learning. Auto-évaluation des compétences acquises et point de suivi à 30 jours avec votre formateur.
Modalités d’inscription
Inscription en ligne ou sur devis.
Délai d’accès
11 jours ouvrés après confirmation de l'inscription.
Accessibilité
Nos formations sont accessibles aux personnes en situation de handicap. Contactez notre équipe accessibilité pour définir ensemble une solution adaptée : contact@mpf-academy.ae
Dates de démarrage
Entrées permanentes : en plus des sessions programmées, cette formation peut démarrer sur demande.