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Description

Risque de marché : mesurer les expositions, calibrer la VaR et piloter les limites

Mesurer les expositions de marché et faire vivre un dispositif de limites qui tient en période de stress

  • 2 jours — 14 h
  • Présentiel ou à distance
  • Expert
  • Jusqu’à 6 participants

Les indicateurs de risque de marché sont souvent produits sans jamais être discutés. La valeur en risque est publiée chaque matin, mais les hypothèses du modèle ne sont plus contestées. Les dépassements de limites sont régularisés sans analyse. Le dispositif existe sur le papier et perd sa valeur d'alerte.

Ces deux jours s'adressent à des praticiens. Vous reprenez les mesures de sensibilité par classe d'actifs. Vous comparez les méthodes de calcul de la valeur en risque et les hypothèses qui les sous-tendent. Vous construisez un programme de backtesting et des scénarios de stress défendables. Vous articulez enfin ces mesures avec un système de limites et une gouvernance d'escalade.

Objectifs pédagogiques

  • Calculer les sensibilités des positions par facteur de risque
  • Comparer les méthodes de calcul de la valeur en risque et leurs limites
  • Construire un programme de backtesting et en interpréter les exceptions
  • Concevoir des scénarios de stress adaptés au portefeuille
  • Structurer un dispositif de limites et sa procédure d'escalade

Les points forts

Calcul comparé de la VaR selon plusieurs approches sur un même portefeuille
Construction de scénarios de stress à partir d'épisodes de marché documentés
Revue critique d'un tableau de bord risques apporté par les participants

Programme

1Facteurs de risque et sensibilités

Savoir de quoi dépend la valeur d'une position

  • Cartographie des facteurs de risque
  • Sensibilités taux, change et actions
  • Grecques des positions optionnelles
  • Agrégation et effets de compensation

2La valeur en risque

Une mesure utile à condition d'en connaître les hypothèses

  • Approche historique et approche paramétrique
  • Simulation de Monte-Carlo
  • Horizon, intervalle de confiance et agrégation
  • Limites de la mesure et indicateurs complémentaires

3Validation et stress testing

Confronter le modèle à la réalité

  • Backtesting et analyse des exceptions
  • Construction de scénarios historiques
  • Scénarios hypothétiques et stress inversé
  • Risque de liquidité et de concentration

4Dispositif de limites et gouvernance

Transformer la mesure en décision

  • Architecture des limites par activité
  • Suivi des dépassements et escalade
  • Reporting aux comités et aux dirigeants
  • Articulation avec les contrôles permanents

Public concerné

Risk managers et contrôleurs des risques de marché, ainsi que gérants de portefeuille, opérateurs de salle de marché et auditeurs internes intervenant sur les activités de marché.

Prérequis

Pratiquer les instruments de marché et disposer de bases solides en statistiques.

Dates et lieux

36 dates programmées entre novembre 2026 et décembre 2027. Les places sont confirmées par ordre d’arrivée des demandes.

novembre 2026

décembre 2026

janvier 2027

février 2027

mars 2027

avril 2027

mai 2027

juin 2027

septembre 2027

octobre 2027

novembre 2027

décembre 2027

Aucune de ces dates ne vous convient ? Nous ouvrons des sessions supplémentaires sur demande, et chaque programme peut être organisé pour votre seule équipe.

Informations pratiques

Avant la formation
Questionnaire de positionnement en ligne. Vos objectifs de progrès sont transmis au formateur, qui adapte les cas pratiques à votre contexte.
Méthodes pédagogiques
Apports théoriques, ateliers et cas pratiques. Support de cours numérique et fiches méthodes fournis.
Évaluation
QCM et mises en situation. Évaluation des acquis en début et en fin de parcours, évaluation à chaud et à froid à 60 jours.
Après la formation
1 an d'accès à l'espace e-learning. Auto-évaluation des compétences acquises et point de suivi à 30 jours avec votre formateur.
Modalités d’inscription
Inscription en ligne ou sur devis.
Délai d’accès
11 jours ouvrés après confirmation de l'inscription.
Accessibilité
Nos formations sont accessibles aux personnes en situation de handicap. Contactez notre équipe accessibilité pour définir ensemble une solution adaptée : contact@mpf-academy.ae
Dates de démarrage
Entrées permanentes : en plus des sessions programmées, cette formation peut démarrer sur demande.