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Description

Titrisation : décrire les montages, analyser les tranches et suivre les risques

Comprendre comment un portefeuille de créances devient un titre négociable et qui en porte réellement le risque

  • 2 jours — 14 h
  • Présentiel
  • Perfectionnement
  • Jusqu’à 6 participants

La titrisation reste mal comprise en dehors des équipes de structuration : on retient les excès passés sans maîtriser la mécanique sous-jacente. Les opérations de refinancement de créances concernent pourtant un large éventail d'institutions de la région, du crédit aux particuliers au financement des entreprises, et leurs risques se logent dans le détail de chaque structure.

Ces deux jours posent les fondamentaux : constitution du véhicule d'émission, cession des créances, découpage en tranches, cascade de paiements, mécanismes de rehaussement de crédit et rôle de chaque intervenant. Les participants suivent une opération unique de bout en bout et observent le comportement de chaque tranche lorsque les taux de défaut augmentent.

Objectifs pédagogiques

  • Décrire le montage d'une opération de titrisation et le rôle de chaque intervenant
  • Expliquer le transfert de risque opéré par la cession des créances
  • Analyser le découpage en tranches et la cascade d'affectation des flux
  • Identifier les mécanismes de rehaussement de crédit et leur effet sur chaque tranche
  • Apprécier les risques portés par un investisseur selon la tranche détenue

Les points forts

Une opération unique sert de fil rouge et se complète module après module
Le comportement des tranches est simulé sous plusieurs scénarios de défaut
Les participants distinguent clairement titrisation et obligations garanties par un portefeuille maintenu au bilan

Programme

1Principes et intervenants

Comprendre pourquoi des créances sortent du bilan

  • Objectifs de refinancement et de transfert de risque
  • Véhicule d'émission et isolement des actifs cédés
  • Rôles du cédant, de l'arrangeur, du gestionnaire et du dépositaire
  • Familles d'opérations selon la nature des créances

2Construction du portefeuille

Sélectionner puis céder les créances

  • Critères d'éligibilité et homogénéité du portefeuille
  • Mécanique juridique de la cession et opposabilité aux tiers
  • Rechargement et périodes de renouvellement
  • Continuité du recouvrement et gestion déléguée

3Tranches et cascade des flux

Répartir les pertes avant de répartir les revenus

  • Découpage en tranches et ordre de priorité
  • Cascade d'affectation des intérêts et du principal
  • Rehaussement de crédit interne et externe
  • Déclencheurs de réallocation et amortissement anticipé

4Analyse et suivi d'une opération

Lire l'opération du point de vue de l'investisseur

  • Lecture des documents d'émission et des rapports aux investisseurs
  • Sensibilité des tranches aux défauts et aux remboursements anticipés
  • Risque de liquidité et valorisation en marché tendu
  • Comparaison avec d'autres formes de refinancement de créances

Public concerné

Collaborateurs de banques et de sociétés de gestion, analystes crédit, gestionnaires middle office, juristes financiers et auditeurs.

Prérequis

Connaître les instruments financiers usuels et les mécanismes de crédit.

Dates et lieux

24 dates programmées entre novembre 2026 et décembre 2027. Les places sont confirmées par ordre d’arrivée des demandes.

novembre 2026

décembre 2026

janvier 2027

février 2027

mars 2027

avril 2027

mai 2027

juin 2027

septembre 2027

octobre 2027

novembre 2027

décembre 2027

Aucune de ces dates ne vous convient ? Nous ouvrons des sessions supplémentaires sur demande, et chaque programme peut être organisé pour votre seule équipe.

Informations pratiques

Avant la formation
Questionnaire de positionnement en ligne. Vos objectifs de progrès sont transmis au formateur, qui adapte les cas pratiques à votre contexte.
Méthodes pédagogiques
Apports théoriques, ateliers et cas pratiques. Support de cours numérique et fiches méthodes fournis.
Évaluation
QCM et mises en situation. Évaluation des acquis en début et en fin de parcours, évaluation à chaud et à froid à 60 jours.
Après la formation
1 an d'accès à l'espace e-learning. Auto-évaluation des compétences acquises et point de suivi à 30 jours avec votre formateur.
Modalités d’inscription
Inscription en ligne ou sur devis.
Délai d’accès
11 jours ouvrés après confirmation de l'inscription.
Accessibilité
Nos formations sont accessibles aux personnes en situation de handicap. Contactez notre équipe accessibilité pour définir ensemble une solution adaptée : contact@mpf-academy.ae
Dates de démarrage
Entrées permanentes : en plus des sessions programmées, cette formation peut démarrer sur demande.