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Description

Risques de change : identifier les expositions, couvrir et sécuriser les marges

Protéger la marge d'une activité facturée en devises sans multiplier les couvertures inutiles

  • 1 jour — 7 h
  • Présentiel
  • Perfectionnement
  • Jusqu’à 6 participants

Une société achète en dollars américains, facture en livres sterling et consolide ses filiales en euros. La marge commerciale calculée à la signature ne se retrouve pas à l'encaissement, et personne ne sait dire si l'écart vient du prix négocié ou du cours de la devise. Les couvertures sont prises au coup par coup, parfois sur des flux qui se compensent déjà entre eux.

Centré sur la devise et non sur le taux d'intérêt, ce programme de 7 heures apprend à cartographier les expositions transactionnelles et de conversion, à construire une position nette par devise et par échéance, à choisir entre change à terme et option, puis à mesurer la performance de la couverture au regard du cours budget retenu.

Objectifs pédagogiques

  • Cartographier les expositions au change transactionnelles et de conversion
  • Construire une position de change nette par devise et par échéance
  • Définir un cours budget et l'utiliser comme référence de pilotage
  • Comparer change à terme et option de change sur un flux donné
  • Décider des couvertures naturelles avant tout recours à un instrument financier
  • Mesurer la performance de la couverture et la restituer à la direction générale

Les points forts

La position nette est construite devise par devise à partir d'un carnet de commandes multidevises fourni en séance
Le netting interne est chiffré avant toute couverture bancaire pour mesurer ce qu'il permet d'éviter
Un tableau de suivi du cours budget et des écarts de change est monté en direct pendant la session

Programme

1Cartographier et mesurer l'exposition au change

Des flux commerciaux à la position nette

  • Risque transactionnel, risque de conversion et risque économique
  • Naissance de l'exposition, du devis à l'encaissement
  • Construction de la position nette par devise et par échéance
  • Fiabilité des prévisions de flux et gestion de l'incertitude
  • Définition du cours budget et rôle dans la tarification

2Réduire l'exposition avant de la couvrir

Couvertures naturelles et clauses contractuelles

  • Adossement des achats et des ventes dans une même devise
  • Netting intragroupe et centralisation des flux
  • Choix de la devise de facturation et clauses d'indexation
  • Comptes en devises et gestion des encaissements
  • Effets sur les relations commerciales et limites de l'approche

3Couvrir avec des instruments et suivre les résultats

Terme, option et mesure de performance

  • Mécanique et cotation du change à terme
  • Options de change et logique de la prime
  • Structures à prime réduite et contreparties acceptables
  • Comptabilisation des opérations de change selon les normes IFRS et écarts constatés
  • Suivi des écarts de change et restitution à la direction générale

Public concerné

Trésoriers et responsables de la finance internationale, ainsi que credit managers, contrôleurs de gestion, comptables en charge des devises et responsables de l'administration des ventes export

Prérequis

Connaître le cycle de facturation à l'international et les bases de la trésorerie d'entreprise

Dates et lieux

24 dates programmées entre novembre 2026 et décembre 2027. Les places sont confirmées par ordre d’arrivée des demandes.

novembre 2026

décembre 2026

janvier 2027

février 2027

mars 2027

avril 2027

mai 2027

juin 2027

septembre 2027

octobre 2027

novembre 2027

décembre 2027

Aucune de ces dates ne vous convient ? Nous ouvrons des sessions supplémentaires sur demande, et chaque programme peut être organisé pour votre seule équipe.

Informations pratiques

Avant la formation
Questionnaire de positionnement en ligne. Vos objectifs de progrès sont transmis au formateur, qui adapte les cas pratiques à votre contexte.
Méthodes pédagogiques
Apports théoriques, ateliers et cas pratiques. Support de cours numérique et fiches méthodes fournis.
Évaluation
QCM et mises en situation. Évaluation des acquis en début et en fin de parcours, évaluation à chaud et à froid à 60 jours.
Après la formation
1 an d'accès à l'espace e-learning. Auto-évaluation des compétences acquises et point de suivi à 30 jours avec votre formateur.
Modalités d’inscription
Inscription en ligne ou sur devis.
Délai d’accès
11 jours ouvrés après confirmation de l'inscription.
Accessibilité
Nos formations sont accessibles aux personnes en situation de handicap. Contactez notre équipe accessibilité pour définir ensemble une solution adaptée : contact@mpf-academy.ae
Dates de démarrage
Entrées permanentes : en plus des sessions programmées, cette formation peut démarrer sur demande.