Start a conversation ↗

الوصف

إدارة محافظ الدخل الثابت: تحليل منحنى العائد والبناء والتحوّط

إدارة محفظة سندات عبر الربط بين منحنى العائد ومخاطر الائتمان وقيود الاستثمار

  • 2 أيام — 14 ساعة
  • حضوري أو عن بُعد
  • خبير
  • حتى 6 مشاركين

نادرًا ما تتدهور محفظة السندات بين ليلة وضحاها: مدة زمنية (Duration) تُركت طويلة أكثر من اللازم، أو انحياز ائتماني غير مقيس، أو شريحة من الأوراق المالية غير السائلة لم يعد ممكنًا بيعها عند المستوى المعروض. وعلى مدير المحفظة أن يوازن في آنٍ واحد بين رؤية السوق وميزانية المخاطر وهيكل الالتزامات.

يومان مخصصان للمهنيين الملمّين أصلًا بأسواق أسعار الفائدة: قراءة المنحنى وتحولاته، وإدارة المدة الزمنية، والمفاضلة بين شرائح الائتمان، والتحوّط من الانكشافات. ويُبنى العمل حول محفظة واحدة متواصلة يعدّلها كل مشارك عبر سلسلة من السيناريوهات المتتالية.

أهداف التعلّم

  • تحليل منحنى العائد وتفسير تحولاته
  • قياس المدة الزمنية (Duration) والتحدّب (Convexity) لمحفظة السندات
  • تفكيك العائد إلى مكوّنيه: سعر الفائدة والائتمان
  • بناء توزيع للسندات يتوافق مع قيود الاستثمار
  • اختيار أداة تحوّط ملائمة للانكشاف المراد تحييده
  • تفسير الأداء المحقق من خلال مصادر العائد

ما الذي يميّز هذا البرنامج

إدارة محفظة واحدة متواصلة عبر عدة سيناريوهات لتحولات منحنى العائد
تقييم قرارات التحوّط المتخذة في الجلسة على ضوء السيناريو التالي
إعادة بناء إسناد الأداء بندًا بندًا من قِبل المشاركين

البرنامج

1منحنى العائد والتقييم

السعر قيمة مخصومة

  • بناء منحنى العائد وقراءته
  • أسعار الفائدة الصفرية (Zero-Coupon) والأسعار الآجلة الضمنية
  • السعر الصافي والفوائد المستحقة
  • تحولات المنحنى وكيفية تفسيرها
  • أثر الاحتفاظ (Carry) والانزلاق على المنحنى (Roll-Down)

2مقاييس مخاطر أسعار الفائدة

معرفة حجم التحرك

  • الحساسية والمدة الزمنية (Duration)
  • التحدّب (Convexity) وحدود التقريب
  • المدة الزمنية لأسعار الفائدة الرئيسية حسب شريحة المنحنى
  • مساهمة كل مركز في المخاطر
  • مواءمة الأصول والالتزامات والتحصين (Immunisation)

3مخاطر الائتمان واختيار الأوراق المالية

أن تُكافأ على المخاطرة المتخذة

  • تفكيك العائد وعلاوة الائتمان
  • التحليل الائتماني للمُصدر والتصنيفات
  • الشرائح السيادية والمالية والشركات
  • الأدوات الثانوية (Subordinated) والشروط الخاصة
  • سيولة الورقة المالية وتكلفة الخروج

4التحوّط والتوزيع وإعداد التقارير

القرار أولًا ثم التفسير

  • أدوات التحوّط من مخاطر أسعار الفائدة
  • التحوّط من مخاطر الائتمان ومخاطر الصرف
  • قيود الاستثمار والحدود الداخلية
  • إسناد الأداء في الدخل الثابت
  • إعداد التقارير للعميل وتبرير الخيارات المتخذة

لمن هذا البرنامج

مديرو محافظ الدخل الثابت · محللو الائتمان · مديرو الأصول والالتزامات · مراقبو مخاطر السوق.

المتطلبات المسبقة

إتقان عملي للآليات الأساسية لأسواق أسعار الفائدة.

المواعيد والمواقع

36 موعدًا مجدولًا بين نوفمبر 2026 وديسمبر 2027. تُؤكَّد المقاعد حسب ترتيب ورود الطلبات.

نوفمبر 2026

ديسمبر 2026

يناير 2027

فبراير 2027

مارس 2027

أبريل 2027

مايو 2027

يونيو 2027

سبتمبر 2027

أكتوبر 2027

نوفمبر 2027

ديسمبر 2027

لا يناسبكم أيٌّ من هذه المواعيد؟ نفتح دورات إضافية عند الطلب، ويمكن تنفيذ أي برنامج بشكل خاص لفريقكم.

التفاصيل العملية

قبل البرنامج
استبيان تحديد المستوى عبر الإنترنت. تُرسَل أهداف التطوير الخاصة بك إلى المدرب الذي يكيّف الحالات التطبيقية بما يتناسب مع بيئة عملك.
أساليب التدريب
مفاهيم نظرية وورش عمل وحالات تطبيقية. تُقدَّم مواد تدريبية رقمية وبطاقات منهجية.
التقييم
أسئلة اختيار من متعدد وتمارين محاكاة واقعية. تقييم المكتسبات في بداية البرنامج ونهايته، مع تقييم فوري وآخر بعد 60 يومًا.
بعد البرنامج
سنة كاملة من الوصول إلى منصة التعلم الإلكتروني. تقييم ذاتي للمهارات المكتسبة وجلسة متابعة بعد 30 يومًا مع المدرب.
طريقة التسجيل
التسجيل إلكترونيًا أو بناءً على عرض سعر.
مهلة الالتحاق
11 يوم عمل بعد تأكيد التسجيل.
إمكانية الوصول
البرنامج متاح لأصحاب الهمم (أصحاب الاحتياجات الخاصة). يُرجى التواصل مع مسؤول الدعم والتهيئة لدينا لتصميم حل مناسب لاحتياجاتكم: contact@mpf-academy.ae
مواعيد البدء
التحاق مستمر: إضافةً إلى الدورات المجدولة، يمكن بدء هذا البرنامج عند الطلب.