Start a conversation ↗

الوصف

الرياضيات المالية لأدوات أسعار الفائدة: الخصم والتقييم والتحوط

إتقان الحسابات الكامنة وراء تسعير أدوات أسعار الفائدة وقياس حساسيتها

  • 2 أيام — 14 ساعة
  • حضوري أو عن بُعد
  • متقدم
  • حتى 6 مشاركين

تعرض أدوات التقييم سعرًا وعائدًا ورقمًا للحساسية، غير أنّ هذه المخرجات تُؤخذ في الغالب على أنها مسلّمات دون التحقق منها. فاختيار غير موفّق لاتفاقية حساب الأيام (Day Count Convention)، أو إغفال الكوبون المستحق، أو الخلط بين المعدل التناسبي والعائد الاكتواري، كلها أمور كافية لتشويه أي مقارنة. وغالبًا ما تظهر الفروقات في وقت متأخر، عند مرحلة التسوية والمطابقة.

على مدى يومين، تُعاد بناء هذه الحسابات خطوة بخطوة. يحدّد المشاركون اتفاقيات السوق، ويقيّمون سندًا بسعر فائدة ثابت وسندًا بسعر فائدة متغير، ويبنون معاملات الخصم والأسعار الآجلة انطلاقًا من منحنى العائد، ثم يقيسون حساسية مركز مالي ويحدّدون حجم عملية تحوط بسيطة.

أهداف التعلّم

  • تطبيق اتفاقيات حساب الأيام وقواعد الأساس السنوي
  • تحويل معدل دوري إلى معدل مكافئ وإلى عائد اكتواري
  • تقييم سند بسعر فائدة ثابت وحساب الكوبون المستحق عليه
  • بناء معاملات الخصم والأسعار الآجلة الضمنية
  • حساب المدة المعدّلة (Modified Duration) وقيمة نقطة الأساس للمركز المالي
  • تحديد حجم التحوط لمركز سندات بسيط

ما الذي يميّز هذا البرنامج

إعادة بناء كل صيغة حسابية في ملف عمل يحصل عليه المشاركون
قياس فروقات التقييم الناتجة عن اختيار الاتفاقية المستخدمة
التحقق المنهجي من الحسابات بمقارنتها بسعر سوقي معطى

البرنامج

1اتفاقيات السوق والحسابات الأساسية

إرساء الأسس قبل الانتقال إلى التقييم

  • الرسملة والخصم بالفائدة البسيطة والفائدة المركبة
  • اتفاقيات حساب الأيام وقواعد الأساس السنوي
  • المعدل التناسبي والمعدل المكافئ والعائد الاكتواري
  • جداول السداد وجداول الإطفاء
  • الانتقال من معدل دوري إلى معدل سنوي

2تقييم أدوات أسعار الفائدة

إرجاع التدفقات النقدية المستقبلية إلى تاريخ اليوم

  • سعر السند ذي الفائدة الثابتة وخصم التدفقات النقدية
  • الكوبون المستحق والسعر الصافي والسعر الإجمالي
  • العائد حتى الاستحقاق والعلاقة العكسية بين السعر والعائد
  • السندات ذات الفائدة المتغيرة وآلية الربط بالمؤشر
  • أدوات سوق النقد وحسابات الخصم

3منحنى العائد ومعاملات الخصم

بناء المرجع المستخدم في كل عملية تقييم

  • أسعار الكوبون الصفري ومعاملات الخصم
  • استخراج المنحنى من أدوات السوق
  • الأسعار الآجلة الضمنية وكيفية قراءتها
  • الاستقراء البيني بين نقاط المنحنى
  • تحركات المنحنى وأثرها على عمليات التقييم

4حساسية المركز المالي والتحوط

قياس أثر تحرك أسعار الفائدة

  • المدة (Duration) والمدة المعدّلة
  • الحساسية وقيمة نقطة الأساس
  • التقوس (Convexity) وحدود التقريب الخطي
  • التطبيق على مقايضة أسعار فائدة بسيطة (Interest Rate Swap)
  • تحديد حجم التحوط ومتابعة فعاليته

لمن هذا البرنامج

موظفو المكاتب الوسطى والخلفية · مراقبو المخاطر · متخصصو تقنية المعلومات في الأسواق المالية · المحللون العاملون على أدوات أسعار الفائدة.

المتطلبات المسبقة

إلمام بالحسابات الجبرية المعتادة ومعرفة عملية ببرامج الجداول الحسابية.

المواعيد والمواقع

24 موعدًا مجدولًا بين نوفمبر 2026 وديسمبر 2027. تُؤكَّد المقاعد حسب ترتيب ورود الطلبات.

نوفمبر 2026

ديسمبر 2026

يناير 2027

فبراير 2027

مارس 2027

أبريل 2027

مايو 2027

يونيو 2027

سبتمبر 2027

أكتوبر 2027

نوفمبر 2027

ديسمبر 2027

لا يناسبكم أيٌّ من هذه المواعيد؟ نفتح دورات إضافية عند الطلب، ويمكن تنفيذ أي برنامج بشكل خاص لفريقكم.

التفاصيل العملية

قبل البرنامج
استبيان تحديد المستوى عبر الإنترنت. تُرسَل أهداف التطوير الخاصة بك إلى المدرب الذي يكيّف الحالات التطبيقية بما يتناسب مع بيئة عملك.
أساليب التدريب
مفاهيم نظرية وورش عمل وحالات تطبيقية. تُقدَّم مواد تدريبية رقمية وبطاقات منهجية.
التقييم
أسئلة اختيار من متعدد وتمارين محاكاة واقعية. تقييم المكتسبات في بداية البرنامج ونهايته، مع تقييم فوري وآخر بعد 60 يومًا.
بعد البرنامج
سنة كاملة من الوصول إلى منصة التعلم الإلكتروني. تقييم ذاتي للمهارات المكتسبة وجلسة متابعة بعد 30 يومًا مع المدرب.
طريقة التسجيل
التسجيل إلكترونيًا أو بناءً على عرض سعر.
مهلة الالتحاق
11 يوم عمل بعد تأكيد التسجيل.
إمكانية الوصول
البرنامج متاح لأصحاب الهمم (أصحاب الاحتياجات الخاصة). يُرجى التواصل مع مسؤول الدعم والتهيئة لدينا لتصميم حل مناسب لاحتياجاتكم: contact@mpf-academy.ae
مواعيد البدء
التحاق مستمر: إضافةً إلى الدورات المجدولة، يمكن بدء هذا البرنامج عند الطلب.