Start a conversation ↗

الوصف

مشتقات الائتمان: تسعير العقود وتحوّط المخاطر وإدارة المحفظة

سعّر مراكز مشتقات الائتمان وأدرها مع إتقان كامل للافتراضات الكامنة في النماذج

  • 2 أيام — 14 ساعة
  • حضوري أو عن بُعد
  • خبير
  • حتى 6 مشاركين

في مشتقات الائتمان، السعر المعروض هو نتاج سلسلة من الافتراضات نادرًا ما يُصرَّح بها: معدل الاسترداد المطبق، وشكل منحنى كثافة التعثر، ومعالجة النقاط غير السائلة، والارتباط المفترض بين الأسماء المرجعية. وعند اتساع الهوامش الائتمانية بشكل حاد، تحدد هذه الافتراضات النتيجة التي تُقيَّد في الدفاتر.

على مدى يومين، يعيد هذا البرنامج بناء الآلية الكاملة، من العقد وصولًا إلى التحوّط. يقوم المشاركون بمعايرة منحنى تعثر انطلاقًا من الهوامش المعروضة، وإعادة تقييم محفظة بعد صدمة سوقية، والدفاع عن استراتيجية تحوّط أمام لجنة المخاطر.

أهداف التعلّم

  • وصف الآلية التعاقدية لأبرز أدوات مشتقات الائتمان
  • معايرة منحنى احتمالات التعثر الضمنية انطلاقًا من الهوامش المعروضة
  • تسعير مقايضة التخلف عن السداد (Credit Default Swap) وحساب حساسياتها
  • التعامل مع ارتباط التعثر في المنتجات المرتبطة بمحافظ
  • إدماج تعديلات التقييم المتعلقة بالطرف المقابل والتمويل
  • بناء تحوّط لمخاطر الائتمان ومتابعته

ما الذي يميّز هذا البرنامج

إعادة بناء منحنى التعثر خطوة بخطوة انطلاقًا من هوامش السوق الفعلية
إعادة حساب حساسيات المحفظة بعد كل صدمة محاكاة
تحليل وتفسير الفجوات بين تقييم النموذج والسعر الملاحظ

البرنامج

1الأدوات والآلية التعاقدية

معرفة ما تشتريه فعليًا

  • مقايضات التخلف عن السداد على اسم مرجعي واحد (Single-name CDS)
  • مؤشرات الائتمان وتقسيمها إلى شرائح (Tranching)
  • تعريف حدث الائتمان وإجراءات التسوية
  • الوثائق الإطارية والضمانات ونداءات الهامش
  • دور أطراف المقاصة المركزية

2بناء منحنى الائتمان

استخراج المعلومات الكامنة في الهوامش

  • العلاقة بين الهامش الائتماني ومعدل الاسترداد واحتمال التعثر
  • معايرة منحنى كثافة التعثر
  • الاستكمال (Interpolation) ومعالجة الآجال غير السائلة
  • من الهامش المعروض إلى المبلغ المقدم (Upfront) المسدَّد عند الإبرام
  • ضبط جودة بيانات السوق

3التقييم والحساسيات

قياس المخاطر المحمولة يوميًا

  • تقييم ساق الأقساط وساق الحماية
  • الحساسية للهامش الائتماني ولمعدل الاسترداد
  • مخاطر التعثر المفاجئ (Jump-to-Default) والتركز حسب الاسم المرجعي
  • المنتجات المرتبطة بمحافظ ونمذجة الارتباط
  • حدود النماذج في ظروف السوق الضاغطة

4التحوّط وإدارة المحفظة

توجيه المراكز عبر الزمن

  • تحوّط انكشاف سندي باستخدام المشتقات
  • الأساس (Basis) بين السند والمقايضة
  • تعديلات التقييم المتعلقة بالطرف المقابل والتمويل
  • تأطير المراكز ضمن حدود المخاطر
  • الرقابة المستقلة واحتياطيات التقييم

لمن هذا البرنامج

العاملون في الأسواق المالية · مصممو المنتجات المهيكلة · المحللون الكمّيون · مديرو محافظ الدخل الثابت · مسؤولو التقييم ومراقبو المخاطر.

المتطلبات المسبقة

إتقان جيد للرياضيات المالية وتقييم منتجات أسعار الفائدة.

المواعيد والمواقع

36 موعدًا مجدولًا بين نوفمبر 2026 وديسمبر 2027. تُؤكَّد المقاعد حسب ترتيب ورود الطلبات.

نوفمبر 2026

ديسمبر 2026

يناير 2027

فبراير 2027

مارس 2027

أبريل 2027

مايو 2027

يونيو 2027

سبتمبر 2027

أكتوبر 2027

نوفمبر 2027

ديسمبر 2027

لا يناسبكم أيٌّ من هذه المواعيد؟ نفتح دورات إضافية عند الطلب، ويمكن تنفيذ أي برنامج بشكل خاص لفريقكم.

التفاصيل العملية

قبل البرنامج
استبيان تحديد المستوى عبر الإنترنت. تُرسَل أهداف التطوير الخاصة بك إلى المدرب الذي يكيّف الحالات التطبيقية بما يتناسب مع بيئة عملك.
أساليب التدريب
مفاهيم نظرية وورش عمل وحالات تطبيقية. تُقدَّم مواد تدريبية رقمية وبطاقات منهجية.
التقييم
أسئلة اختيار من متعدد وتمارين محاكاة واقعية. تقييم المكتسبات في بداية البرنامج ونهايته، مع تقييم فوري وآخر بعد 60 يومًا.
بعد البرنامج
سنة كاملة من الوصول إلى منصة التعلم الإلكتروني. تقييم ذاتي للمهارات المكتسبة وجلسة متابعة بعد 30 يومًا مع المدرب.
طريقة التسجيل
التسجيل إلكترونيًا أو بناءً على عرض سعر.
مهلة الالتحاق
11 يوم عمل بعد تأكيد التسجيل.
إمكانية الوصول
البرنامج متاح لأصحاب الهمم (أصحاب الاحتياجات الخاصة). يُرجى التواصل مع مسؤول الدعم والتهيئة لدينا لتصميم حل مناسب لاحتياجاتكم: contact@mpf-academy.ae
مواعيد البدء
التحاق مستمر: إضافةً إلى الدورات المجدولة، يمكن بدء هذا البرنامج عند الطلب.