Start a conversation ↗

Description

Mathématiques financières des produits de taux : actualiser, valoriser et couvrir

Maîtriser les calculs qui fondent le prix et la sensibilité des instruments de taux

  • 2 jours — 14 h
  • Présentiel
  • Perfectionnement
  • Jusqu’à 6 participants

Les outils de valorisation affichent un prix, un taux de rendement et une sensibilité, mais les résultats sont repris sans être vérifiés. Une convention de décompte des jours mal choisie, un coupon couru oublié ou une confusion entre taux proportionnel et taux actuariel suffisent à fausser une comparaison. Les écarts se découvrent tardivement, au moment du rapprochement.

En deux jours, ces calculs sont reconstruits pas à pas. Les participants posent les conventions de marché, valorisent une obligation à taux fixe et un titre à taux variable, construisent des facteurs d'actualisation et des taux à terme à partir de la courbe, puis mesurent la sensibilité d'une position et dimensionnent une couverture simple.

Objectifs pédagogiques

  • Appliquer les conventions de décompte des jours et de base annuelle
  • Convertir un taux périodique en taux équivalent et en taux actuariel
  • Valoriser une obligation à taux fixe et calculer son coupon couru
  • Construire des facteurs d'actualisation et des taux à terme implicites
  • Calculer la duration modifiée et la valeur du point de base d'une position
  • Dimensionner la couverture d'une position obligataire simple

Les points forts

Chaque formule est reconstruite dans un classeur que le participant conserve
Les écarts de valorisation liés au choix d'une convention de calcul sont chiffrés
Les calculs sont systématiquement confrontés à un prix de marché donné

Programme

1Conventions de marché et calculs de base

Poser les briques avant de valoriser

  • Capitalisation et actualisation en intérêts simples et composés
  • Conventions de décompte des jours et de base annuelle
  • Taux proportionnel, taux équivalent et taux actuariel
  • Échéanciers et tableaux d'amortissement
  • Passage d'un taux périodique à un taux annuel

2Valorisation des instruments de taux

Ramener des flux futurs à la date du jour

  • Prix d'une obligation à taux fixe et actualisation des flux
  • Coupon couru, prix pied de coupon et prix payé
  • Taux de rendement actuariel et relation inverse entre prix et taux
  • Titres à taux variable et mécanisme d'indexation
  • Instruments monétaires et calcul d'escompte

3Courbe des taux et facteurs d'actualisation

Construire la référence servant à toute valorisation

  • Taux zéro coupon et facteurs d'actualisation
  • Extraction de la courbe à partir d'instruments de marché
  • Taux à terme implicites et leur lecture
  • Interpolation entre points de courbe
  • Déformation de la courbe et effet sur les valorisations

4Sensibilité et couverture d'une position

Chiffrer l'effet d'un mouvement de taux

  • Duration et duration modifiée
  • Sensibilité et valeur du point de base
  • Convexité et limites de l'approximation linéaire
  • Application à un swap de taux simple
  • Dimensionnement d'une couverture et suivi de son efficacité

Public concerné

Collaborateurs de middle et back office, contrôleurs des risques, informaticiens de la finance de marché et analystes travaillant sur des instruments de taux.

Prérequis

Être à l'aise avec le calcul algébrique courant et savoir utiliser un tableur.

Dates et lieux

24 dates programmées entre novembre 2026 et décembre 2027. Les places sont confirmées par ordre d’arrivée des demandes.

novembre 2026

décembre 2026

janvier 2027

février 2027

mars 2027

avril 2027

mai 2027

juin 2027

septembre 2027

octobre 2027

novembre 2027

décembre 2027

Aucune de ces dates ne vous convient ? Nous ouvrons des sessions supplémentaires sur demande, et chaque programme peut être organisé pour votre seule équipe.

Informations pratiques

Avant la formation
Questionnaire de positionnement en ligne. Vos objectifs de progrès sont transmis au formateur, qui adapte les cas pratiques à votre contexte.
Méthodes pédagogiques
Apports théoriques, ateliers et cas pratiques. Support de cours numérique et fiches méthodes fournis.
Évaluation
QCM et mises en situation. Évaluation des acquis en début et en fin de parcours, évaluation à chaud et à froid à 60 jours.
Après la formation
1 an d'accès à l'espace e-learning. Auto-évaluation des compétences acquises et point de suivi à 30 jours avec votre formateur.
Modalités d’inscription
Inscription en ligne ou sur devis.
Délai d’accès
11 jours ouvrés après confirmation de l'inscription.
Accessibilité
Nos formations sont accessibles aux personnes en situation de handicap. Contactez notre équipe accessibilité pour définir ensemble une solution adaptée : contact@mpf-academy.ae
Dates de démarrage
Entrées permanentes : en plus des sessions programmées, cette formation peut démarrer sur demande.