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Description

Risque de taux d’intérêt : mesurer l’exposition, couvrir et piloter

Chiffrer l'exposition d'une dette ou d'un portefeuille aux variations de taux et choisir l'instrument de couverture adapté

  • 1 jour — 7 h
  • Présentiel ou à distance
  • Perfectionnement
  • Jusqu’à 6 participants

Une entreprise emprunte à taux variable, place ses excédents à court terme et découvre que quelques points de base déplacent sensiblement son résultat financier. Faute de mesure, les décisions de couverture se prennent au ressenti, souvent après le mouvement de marché, et le coût des instruments n'est jamais rapproché du risque réellement couvert.

Cette journée de 7 heures porte sur le seul risque de taux. Elle apprend à construire un échéancier d'exposition, à mesurer la sensibilité du résultat financier, à comparer swap, cap et collar sur un besoin donné, puis à formaliser une politique de couverture avec ses limites et son suivi comptable.

Objectifs pédagogiques

  • Construire l'échéancier d'exposition au taux d'une dette et d'un placement
  • Mesurer la sensibilité du résultat financier à une variation de taux
  • Comparer les instruments de couverture de taux sur un besoin identifié
  • Chiffrer le coût d'une couverture et le rapprocher du risque évité
  • Formaliser une politique de couverture assortie de limites et d'indicateurs
  • Anticiper le traitement comptable et la documentation de la relation de couverture

Les points forts

Une position de taux est construite en séance à partir d'un tableau d'amortissement de dette réel anonymisé
Swap, cap et collar sont chiffrés côte à côte sur le même besoin de couverture
Chaque participant rédige et repart avec une note de politique de couverture

Programme

1Mesurer l'exposition au taux

Construire la position avant d'en parler

  • Sources d'exposition dans la dette, les placements et les contrats
  • Distinction entre taux fixe, taux variable et taux révisable
  • Construction de l'échéancier d'exposition par période
  • Calcul de la sensibilité du résultat financier à un mouvement de taux
  • Lecture de la courbe des taux et de ses déformations

2Choisir un instrument de couverture

Swap, cap, collar et alternatives contractuelles

  • Mécanique et profil de résultat d'un swap de taux
  • Achat d'un cap et logique de la prime
  • Construction d'un collar et arbitrage coût-protection
  • Couvertures intégrées au contrat de prêt
  • Critères de choix selon l'horizon et la tolérance au risque

3Piloter la couverture dans la durée

Politique, limites et comptabilisation

  • Rédaction d'une politique de couverture et fixation des limites
  • Indicateurs de suivi et tableau de bord de la position
  • Documentation de la relation de couverture et tests d'efficacité
  • Comptabilisation des instruments en normes IFRS et effets sur les états financiers
  • Communication auprès de la direction générale et des partenaires bancaires

Public concerné

Trésoriers et responsables de financement ainsi que directeurs financiers, contrôleurs de gestion financiers et analystes en charge de la dette

Prérequis

Savoir construire un plan de trésorerie et maîtriser les mécanismes d'un emprunt bancaire

Dates et lieux

36 dates programmées entre novembre 2026 et décembre 2027. Les places sont confirmées par ordre d’arrivée des demandes.

novembre 2026

décembre 2026

janvier 2027

février 2027

mars 2027

avril 2027

mai 2027

juin 2027

septembre 2027

octobre 2027

novembre 2027

décembre 2027

Aucune de ces dates ne vous convient ? Nous ouvrons des sessions supplémentaires sur demande, et chaque programme peut être organisé pour votre seule équipe.

Informations pratiques

Avant la formation
Questionnaire de positionnement en ligne. Vos objectifs de progrès sont transmis au formateur, qui adapte les cas pratiques à votre contexte.
Méthodes pédagogiques
Apports théoriques, ateliers et cas pratiques. Support de cours numérique et fiches méthodes fournis.
Évaluation
QCM et mises en situation. Évaluation des acquis en début et en fin de parcours, évaluation à chaud et à froid à 60 jours.
Après la formation
1 an d'accès à l'espace e-learning. Auto-évaluation des compétences acquises et point de suivi à 30 jours avec votre formateur.
Modalités d’inscription
Inscription en ligne ou sur devis.
Délai d’accès
11 jours ouvrés après confirmation de l'inscription.
Accessibilité
Nos formations sont accessibles aux personnes en situation de handicap. Contactez notre équipe accessibilité pour définir ensemble une solution adaptée : contact@mpf-academy.ae
Dates de démarrage
Entrées permanentes : en plus des sessions programmées, cette formation peut démarrer sur demande.