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Description

Dérivés de crédit : décrypter les montages, valoriser et couvrir le risque

Comprendre le fonctionnement des dérivés de crédit pour couvrir une exposition ou prendre position

  • 2 days — 14 h
  • In-person or virtual
  • Intermediate
  • Up to 6 participants

Le risque de crédit se transfère aujourd'hui par contrat autant qu'il se porte au bilan. Un dérivé déclenché sur événement de crédit exige de savoir précisément ce qui constitue le défaut et comment le contrat se règle. Beaucoup d'opérationnels manipulent ces instruments sans maîtriser la mécanique de prime et de valorisation qui les sous-tend.

Ce format court est consacré aux dérivés à nom unique et aux indices de crédit. Il se distingue de la session dédiée au change en restant centré sur l'événement de crédit et le recouvrement. Vous suivez la vie d'un contrat depuis sa cotation initiale jusqu'à son règlement après défaut.

Learning objectives

  • Décrire le mécanisme d'un dérivé de crédit à nom unique
  • Identifier les événements de crédit et leurs conséquences contractuelles
  • Lire une cotation de prime et en déduire le niveau de risque perçu
  • Mesurer l'effet d'une couverture sur une exposition de portefeuille
  • Distinguer les usages de couverture des usages de positionnement

What makes this programme different

Déroulé complet d'un défaut simulé jusqu'au règlement du contrat
Lecture commentée de cotations de primes sur plusieurs signatures de référence
Comparaison entre couverture par dérivé et cession de créance

Programme

1Mécanique du contrat de dérivé de crédit

Qui paie quoi et quand

  • Acheteur et vendeur de protection : flux et engagements
  • Prime périodique et lecture des cotations en points de base
  • Définition contractuelle de l'événement de crédit
  • Maturité et montant notionnel de référence

2Valorisation et lecture de marché

Ce que dit la prime

  • Relation entre prime et probabilité de défaut perçue
  • Taux de recouvrement et sensibilité du contrat
  • Courbe de primes et écarts entre signatures de référence
  • Indices de crédit et logique des tranches

3Usages de couverture et règlement après défaut

Du portefeuille au dénouement

  • Couverture d'une exposition de crédit existante
  • Prise de position directionnelle et arbitrage
  • Procédure de règlement après un événement de crédit
  • Risques résiduels de base et de contrepartie

Who is it for

Collaborateurs des salles de marché et du middle office ainsi qu'analystes crédit et gérants de portefeuilles obligataires.

Prerequisites

Une connaissance pratique des instruments obligataires et du risque de crédit est nécessaire.

Dates & locations

36 scheduled dates between novembre 2026 and décembre 2027. Seats are confirmed in the order enquiries are received.

novembre 2026

décembre 2026

janvier 2027

février 2027

mars 2027

avril 2027

mai 2027

juin 2027

septembre 2027

octobre 2027

novembre 2027

décembre 2027

None of these dates suit you? We open additional sessions on request, and any programme can be run privately for your team.

Practical details

Before the programme
Online positioning questionnaire. Your development objectives are shared with the trainer, who tailors the practical case studies to your context.
Teaching methods
Theoretical input, workshops and practical case studies. Digital course materials and method sheets provided.
Assessment
Multiple-choice tests and role-play exercises. Assessment of learning at the start and end of the programme, with immediate and 60-day follow-up evaluations.
After the programme
One year of access to the e-learning platform. Self-assessment of the skills acquired and a 30-day follow-up session with your trainer.
How to register
Registration online or on the basis of a quotation.
Lead time
11 working days after confirmation of registration.
Accessibility
Accessible to people of determination. Contact our accessibility coordinator to design a suitable solution: contact@mpf-academy.ae
Start dates
Rolling intake: in addition to the scheduled sessions, this programme can start on request.