Start a conversation ↗

Description

Produits dérivés de taux : construire les courbes, valoriser et couvrir un livre

Valoriser swaps, caps et swaptions à partir de courbes construites sur des bases de marché cohérentes

  • 2 jours — 14 h
  • Présentiel ou à distance
  • Expert
  • Jusqu’à 6 participants

Un livre de taux ne se pilote pas avec une courbe unique. Les courbes d'actualisation et de projection se sont séparées, le collatéral modifie la base d'actualisation et les conventions de marché varient d'un instrument à l'autre. Les écarts de valorisation entre le front office et les fonctions de contrôle deviennent alors difficiles à justifier devant la fonction risques.

Un format court de niveau expert consacré aux dérivés de taux. Vous construisez les courbes à partir des instruments de marché. Vous valorisez swaps, caps, floors et swaptions. Vous mesurez les sensibilités par point de base et bâtissez une couverture cohérente avec le risque réellement porté.

Objectifs pédagogiques

  • Construire une courbe d'actualisation et une courbe de projection
  • Valoriser un swap de taux et ses principales variantes
  • Évaluer caps, floors et swaptions selon la volatilité retenue
  • Mesurer les sensibilités par point de base sur un livre
  • Structurer une couverture alignée sur le profil de risque du portefeuille

Les points forts

Les courbes sont construites pas à pas à partir de données de marché réelles
Chaque instrument est valorisé puis recalculé après un choc de marché
Les écarts entre front office et fonctions de contrôle sont analysés sur un cas documenté

Programme

1Construction des courbes

Le socle de toute valorisation

  • Sélectionner les instruments de calibration
  • Séparer la courbe d'actualisation de la courbe de projection
  • Traiter l'effet du collatéral sur l'actualisation
  • Interpoler puis contrôler la cohérence de la courbe obtenue

2Instruments linéaires et optionnels

Du swap à la swaption

  • Valoriser un swap de taux standard et ses variantes
  • Traiter les échéanciers à flux non standards
  • Évaluer caps et floors selon la volatilité retenue
  • Aborder la valorisation d'une swaption et de son sous-jacent

3Risque et couverture du livre

Piloter l'exposition au quotidien

  • Mesurer les sensibilités par point de base et par maturité
  • Décomposer le risque par segment de courbe
  • Construire une couverture avec des instruments liquides
  • Expliquer la variation de résultat entre deux dates

Public concerné

Opérateurs de marché, gestionnaires actif-passif, contrôleurs des risques et validateurs de modèles intervenant sur les produits de taux.

Prérequis

Maîtrise de l'actualisation, des conventions de taux et de la valorisation des instruments linéaires.

Dates et lieux

36 dates programmées entre novembre 2026 et décembre 2027. Les places sont confirmées par ordre d’arrivée des demandes.

novembre 2026

décembre 2026

janvier 2027

février 2027

mars 2027

avril 2027

mai 2027

juin 2027

septembre 2027

octobre 2027

novembre 2027

décembre 2027

Aucune de ces dates ne vous convient ? Nous ouvrons des sessions supplémentaires sur demande, et chaque programme peut être organisé pour votre seule équipe.

Informations pratiques

Avant la formation
Questionnaire de positionnement en ligne. Vos objectifs de progrès sont transmis au formateur, qui adapte les cas pratiques à votre contexte.
Méthodes pédagogiques
Apports théoriques, ateliers et cas pratiques. Support de cours numérique et fiches méthodes fournis.
Évaluation
QCM et mises en situation. Évaluation des acquis en début et en fin de parcours, évaluation à chaud et à froid à 60 jours.
Après la formation
1 an d'accès à l'espace e-learning. Auto-évaluation des compétences acquises et point de suivi à 30 jours avec votre formateur.
Modalités d’inscription
Inscription en ligne ou sur devis.
Délai d’accès
11 jours ouvrés après confirmation de l'inscription.
Accessibilité
Nos formations sont accessibles aux personnes en situation de handicap. Contactez notre équipe accessibilité pour définir ensemble une solution adaptée : contact@mpf-academy.ae
Dates de démarrage
Entrées permanentes : en plus des sessions programmées, cette formation peut démarrer sur demande.