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Description

Dérivés actions : structurer des couvertures et piloter un portefeuille actions

Utiliser options et contrats à terme comme de véritables outils de pilotage du risque actions

  • 2 days — 14 h
  • In-person
  • Expert
  • Up to 6 participants

Le portefeuille actions encaisse chaque choc de marché alors que les instruments de couverture sont disponibles. Les stratégies optionnelles sont connues de nom mais rarement chiffrées, les sensibilités ne sont pas suivies dans la durée et le coût réel d'une protection reste sous-estimé. Les décisions de couverture se prennent après la baisse, quand la volatilité a déjà renchéri les primes.

Ces deux jours sont conçus pour des praticiens. Les participants revoient la mécanique des dérivés sur actions et sur indices, construisent et chiffrent des stratégies de couverture et de rendement, suivent les sensibilités d'une position, puis intègrent les contraintes opérationnelles de collatéral et de valorisation.

Learning objectives

  • Décomposer le profil de gain des principaux instruments dérivés sur actions
  • Construire une stratégie de couverture adaptée à une exposition donnée
  • Chiffrer le coût d'une protection et arbitrer entre plusieurs montages
  • Suivre les sensibilités d'une position optionnelle dans le temps
  • Intégrer les contraintes de valorisation et de collatéral
  • Évaluer l'apport des produits structurés dans une allocation

What makes this programme different

Le chiffrage comparé de plusieurs montages de protection sur une même exposition
Le suivi d'une position optionnelle sur une série de scénarios de marché successifs
L'analyse du comportement d'un produit structuré décomposé en ses briques élémentaires

Programme

1Instruments et mécanique de marché

Revoir les briques de base

  • Contrats à terme sur actions et sur indices
  • Options et profils de gain à l'échéance
  • Marchés organisés et transactions de gré à gré
  • Effets des dividendes et des opérations sur titres

2Volatilité et valorisation

Comprendre ce que l'on paie

  • Volatilité implicite et volatilité réalisée
  • Déformations de la surface de volatilité
  • Sensibilités et lecture des paramètres de risque
  • Limites des modèles de valorisation usuels

3Stratégies de couverture et de rendement

Protéger sans détruire la performance

  • Couverture directionnelle d'une poche actions
  • Montages à prime réduite et tunnels
  • Stratégies de rendement sur positions détenues
  • Couverture partielle et couverture par indice
  • Arbitrage entre coût de la protection et renonciation à la hausse

4Pilotage et contraintes opérationnelles

Tenir la position dans la durée

  • Suivi dynamique des sensibilités et ajustements
  • Appels de marge, collatéral et contreparties
  • Valorisation comptable et incidence sur le résultat
  • Décomposition et suivi d'un produit structuré

Who is it for

Gérants de portefeuille, analystes financiers, opérateurs de salle de marché et responsables des risques de marché.

Prerequisites

Bonne maîtrise des mécanismes des marchés actions et des principes de valorisation des options.

Dates & locations

24 scheduled dates between novembre 2026 and décembre 2027. Seats are confirmed in the order enquiries are received.

novembre 2026

décembre 2026

janvier 2027

février 2027

mars 2027

avril 2027

mai 2027

juin 2027

septembre 2027

octobre 2027

novembre 2027

décembre 2027

None of these dates suit you? We open additional sessions on request, and any programme can be run privately for your team.

Practical details

Before the programme
Online positioning questionnaire. Your development objectives are shared with the trainer, who tailors the practical case studies to your context.
Teaching methods
Theoretical input, workshops and practical case studies. Digital course materials and method sheets provided.
Assessment
Multiple-choice tests and role-play exercises. Assessment of learning at the start and end of the programme, with immediate and 60-day follow-up evaluations.
After the programme
One year of access to the e-learning platform. Self-assessment of the skills acquired and a 30-day follow-up session with your trainer.
How to register
Registration online or on the basis of a quotation.
Lead time
11 working days after confirmation of registration.
Accessibility
Accessible to people of determination. Contact our accessibility coordinator to design a suitable solution: contact@mpf-academy.ae
Start dates
Rolling intake: in addition to the scheduled sessions, this programme can start on request.