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Description

Ingénierie financière : analyser les opérations sur capitaux propres et leurs effets

Comprendre ce qui se joue réellement lors d'une augmentation de capital ou d'un rachat d'actions

  • 2 jours — 14 h
  • Présentiel ou à distance
  • Fondamental
  • Jusqu’à 6 participants

Les opérations sur capitaux propres se décident souvent avec une vision partielle de leurs conséquences. L'augmentation de capital est présentée comme un simple apport de trésorerie, le rachat d'actions comme un signal, la distribution comme une routine. Les effets sur la dilution et sur la position des actionnaires existants restent flous.

Ces deux jours posent les bases de l'ingénierie financière des capitaux propres. Les participants décomposent les principales opérations, mesurent leurs effets sur la valeur et sur la répartition du capital, et apprennent à lire les instruments hybrides et dilutifs. Chaque mécanisme est reconstruit sur des cas chiffrés simples.

Objectifs pédagogiques

  • Identifier la composition des capitaux propres et leur rôle dans le financement
  • Décomposer une augmentation de capital et en mesurer les effets dilutifs
  • Analyser une réduction de capital
  • un rachat d'actions ou une distribution
  • Lire les principaux instruments hybrides et titres donnant accès au capital
  • Évaluer l'impact d'une opération sur la structure financière et sur les actionnaires

Les points forts

Chaque opération est reconstruite sur un cas chiffré avant et après
Les effets de dilution sont calculés du point de vue de l'actionnaire minoritaire
Un projet de renforcement des fonds propres est arbitré entre plusieurs montages

Programme

1Capitaux propres et financement

Situer les fonds propres dans le financement de l'entreprise

  • Composition des capitaux propres et signification de chaque poste
  • Arbitrage entre fonds propres et endettement
  • Effet de levier et limites de son usage
  • Attentes des apporteurs de fonds propres
  • Contraintes posées par les prêteurs et les pactes d'actionnaires

2Augmentation de capital

Faire entrer des fonds et ce que cela change

  • Apports en numéraire, apports en nature et incorporation de réserves
  • Prime d'émission et fixation du prix
  • Droit préférentiel de souscription et effet de dilution
  • Augmentation réservée et entrée d'un investisseur
  • Conséquences sur la gouvernance

3Réduction, distribution et rachat

Rendre de la valeur aux actionnaires

  • Réduction de capital motivée par des pertes ou non
  • Rachat d'actions et destination des titres rachetés
  • Politique de distribution et arbitrage avec l'investissement
  • Effets sur les ratios et sur la perception des tiers
  • Protection des créanciers

4Instruments et montages

Les titres qui brouillent la frontière

  • Obligations convertibles et titres donnant accès au capital
  • Actions de préférence et droits particuliers
  • Comptes courants d'associés et quasi-fonds propres
  • Valorisation retenue lors de l'opération et clauses d'ajustement
  • Lecture d'un tableau de capitalisation

Public concerné

Responsables financiers · contrôleurs de gestion · analystes · juristes d'affaires · professionnels de la banque et du conseil souhaitant comprendre les opérations sur capitaux propres.

Prérequis

Savoir lire un bilan et un compte de résultat.

Dates et lieux

36 dates programmées entre novembre 2026 et décembre 2027. Les places sont confirmées par ordre d’arrivée des demandes.

novembre 2026

décembre 2026

janvier 2027

février 2027

mars 2027

avril 2027

mai 2027

juin 2027

septembre 2027

octobre 2027

novembre 2027

décembre 2027

Aucune de ces dates ne vous convient ? Nous ouvrons des sessions supplémentaires sur demande, et chaque programme peut être organisé pour votre seule équipe.

Informations pratiques

Avant la formation
Questionnaire de positionnement en ligne. Vos objectifs de progrès sont transmis au formateur, qui adapte les cas pratiques à votre contexte.
Méthodes pédagogiques
Apports théoriques, ateliers et cas pratiques. Support de cours numérique et fiches méthodes fournis.
Évaluation
QCM et mises en situation. Évaluation des acquis en début et en fin de parcours, évaluation à chaud et à froid à 60 jours.
Après la formation
1 an d'accès à l'espace e-learning. Auto-évaluation des compétences acquises et point de suivi à 30 jours avec votre formateur.
Modalités d’inscription
Inscription en ligne ou sur devis.
Délai d’accès
11 jours ouvrés après confirmation de l'inscription.
Accessibilité
Nos formations sont accessibles aux personnes en situation de handicap. Contactez notre équipe accessibilité pour définir ensemble une solution adaptée : contact@mpf-academy.ae
Dates de démarrage
Entrées permanentes : en plus des sessions programmées, cette formation peut démarrer sur demande.