Start a conversation ↗

Description

Marchés financiers des matières premières : analyser, coter et couvrir

Relier les flux physiques de matières premières aux instruments financiers qui en fixent le prix

  • 2 days — 14 h
  • In-person or virtual
  • Intermediate
  • Up to 6 participants

Un acheteur industriel voit son coût matière varier fortement d'un trimestre à l'autre. Les instruments proposés par la salle des marchés sont présentés en termes de report, de déport, d'appels de marge et de risque de base, sans lien clair avec l'exposition physique réelle. Résultat : des couvertures mal dimensionnées et des résultats difficiles à expliquer en interne.

Ces deux jours donnent les repères essentiels de ces marchés. Les participants situent les acteurs et les lieux de cotation de l'énergie, des métaux et des produits agricoles, apprennent à lire une courbe de prix à terme, comparent les instruments de couverture disponibles puis mesurent le risque de base qui subsiste une fois la couverture en place.

Learning objectives

  • Situer les acteurs et les lieux de cotation des principales familles de matières premières
  • Expliquer la formation du prix spot et le rôle du stockage et du transport
  • Lire une courbe de prix à terme en report et en déport
  • Comparer les instruments de couverture disponibles pour une exposition donnée
  • Mesurer le risque de base subsistant après mise en place d'une couverture
  • Suivre les positions et les appels de marge associés

What makes this programme different

Les mêmes instruments sont examinés du point de vue du producteur et de celui de l'acheteur industriel
Une couverture est construite puis rejouée sur plusieurs trajectoires de prix
Les conséquences de trésorerie des appels de marge sont chiffrées explicitement

Programme

1Organisation des marchés de matières premières

Des flux physiques aux contrats financiers

  • Familles de sous-jacents : énergie, métaux et produits agricoles
  • Rôle des producteurs, négociants, transformateurs et acteurs financiers
  • Marchés organisés, marchés de gré à gré et chambres de compensation
  • Formation du prix spot et poids du stockage et du transport
  • Indices de référence, qualité livrable et lieux de livraison

2Instruments à terme et structure par échéance

Lire la courbe avant de se couvrir

  • Contrats forward de gré à gré et contrats à terme standardisés
  • Dépôt de garantie, appels de marge et conséquences de trésorerie
  • Courbe en report et courbe en déport
  • Effet du renouvellement des positions sur la performance d'une couverture longue
  • Relation entre prix spot et prix à terme

3Swaps et options sur matières premières

Construire une protection adaptée à l'exposition

  • Swap prix fixe contre prix variable et flux échangés
  • Options d'achat et de vente sur sous-jacent matière première
  • Stratégies de tunnel et de plafonnement du coût matière
  • Lecture de la volatilité et effets de saisonnalité
  • Comparaison du coût et de la rigidité de chaque solution

4Suivi des positions et risques résiduels

Mesurer ce qui reste exposé après couverture

  • Risque de base entre l'exposition physique et l'instrument retenu
  • Risque de liquidité et risque de contrepartie
  • Limites de position et suivi quotidien
  • Mesure et explication du résultat de couverture
  • Points d'attention du contrôle et du reporting interne

Who is it for

Collaborateurs de salle des marchés · analystes · trésoriers d'entreprise · acheteurs de matières premières et fonctions de contrôle intervenant sur ces produits.

Prerequisites

Connaître les mécanismes de base des marchés financiers et des produits dérivés.

Dates & locations

36 scheduled dates between novembre 2026 and décembre 2027. Seats are confirmed in the order enquiries are received.

novembre 2026

décembre 2026

janvier 2027

février 2027

mars 2027

avril 2027

mai 2027

juin 2027

septembre 2027

octobre 2027

novembre 2027

décembre 2027

None of these dates suit you? We open additional sessions on request, and any programme can be run privately for your team.

Practical details

Before the programme
Online positioning questionnaire. Your development objectives are shared with the trainer, who tailors the practical case studies to your context.
Teaching methods
Theoretical input, workshops and practical case studies. Digital course materials and method sheets provided.
Assessment
Multiple-choice tests and role-play exercises. Assessment of learning at the start and end of the programme, with immediate and 60-day follow-up evaluations.
After the programme
One year of access to the e-learning platform. Self-assessment of the skills acquired and a 30-day follow-up session with your trainer.
How to register
Registration online or on the basis of a quotation.
Lead time
11 working days after confirmation of registration.
Accessibility
Accessible to people of determination. Contact our accessibility coordinator to design a suitable solution: contact@mpf-academy.ae
Start dates
Rolling intake: in addition to the scheduled sessions, this programme can start on request.