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Description

Risque de marché VaR et MTM : valoriser, mesurer et interpréter les résultats

Comprendre ce que mesure réellement une VaR et ce que la valorisation au marché révèle d'un portefeuille

  • 0,43 jours — 3 h
  • Classe virtuelle
  • Perfectionnement
  • Jusqu’à 6 participants

La VaR figure dans tous les reportings de risque, mais rares sont ceux qui savent ce qu'elle recouvre : quelle méthode de calcul, quel horizon, quel niveau de confiance et quel historique de données. La valorisation au marché subit le même sort, partagée entre prix observés et modèles internes. Les échanges entre le front office, le contrôle des risques et la direction s'enlisent faute de définitions partagées.

Trois heures à distance pour reconstruire les deux notions : mécanique de la valorisation au marché, méthodes de calcul de la VaR et lecture critique des chiffres produits. Le module met l'accent sur les limites de l'indicateur et sur les contrôles qui doivent l'accompagner, plutôt que sur la démonstration mathématique.

Objectifs pédagogiques

  • Expliquer le principe de la valorisation au marché et ses sources de prix
  • Distinguer les méthodes de calcul de la VaR et leurs hypothèses sous-jacentes
  • Interpréter une VaR au regard de son horizon et de son niveau de confiance
  • Identifier les limites de la VaR et les indicateurs qui la complètent
  • Questionner un reporting de risque de marché et les chiffres qu'il présente

Les points forts

Les trois méthodes de calcul de la VaR comparées sur un même portefeuille
Un exercice de lecture critique sur des reportings de risque anonymisés
La distinction entre prix observés et valorisation par modèle traitée explicitement

Programme

1La valorisation au marché

Du prix au résultat

  • Situer le mark to market dans le suivi des positions
  • Identifier les sources de prix et évaluer leur fiabilité
  • Distinguer valorisation par prix observé et valorisation par modèle
  • Repérer les ajustements de valorisation courants

2Calculer une VaR

Trois chemins, un seul indicateur

  • Poser les paramètres d'horizon et de niveau de confiance
  • Construire une VaR historique
  • Mettre en œuvre une VaR paramétrique
  • Comprendre l'approche par simulation
  • Comparer les résultats obtenus

3Lire et contester les chiffres

Ce que la VaR ne dit pas

  • Identifier les limites de l'indicateur en conditions de marché tendues
  • Situer le contrôle a posteriori (back-testing) et comprendre son rôle
  • Compléter la VaR par des mesures de perte extrême
  • Formuler les questions à poser au producteur du chiffre

Public concerné

Contrôleurs des risques, analystes de middle office, auditeurs internes et responsables conformité intervenant sur des portefeuilles de marché.

Prérequis

Connaître les principaux instruments financiers et les bases du calcul statistique.

Dates et lieux

12 dates programmées entre novembre 2026 et décembre 2027. Les places sont confirmées par ordre d’arrivée des demandes.

novembre 2026

décembre 2026

janvier 2027

février 2027

mars 2027

avril 2027

mai 2027

juin 2027

septembre 2027

octobre 2027

novembre 2027

décembre 2027

Aucune de ces dates ne vous convient ? Nous ouvrons des sessions supplémentaires sur demande, et chaque programme peut être organisé pour votre seule équipe.

Informations pratiques

Avant la formation
Questionnaire de positionnement en ligne. Vos objectifs de progrès sont transmis au formateur, qui adapte les cas pratiques à votre contexte.
Méthodes pédagogiques
Apports théoriques, ateliers et cas pratiques. Support de cours numérique et fiches méthodes fournis.
Évaluation
QCM et mises en situation. Évaluation des acquis en début et en fin de parcours, évaluation à chaud et à froid à 60 jours.
Après la formation
1 an d'accès à l'espace e-learning. Auto-évaluation des compétences acquises et point de suivi à 30 jours avec votre formateur.
Modalités d’inscription
Inscription en ligne ou sur devis.
Délai d’accès
11 jours ouvrés après confirmation de l'inscription.
Accessibilité
Nos formations sont accessibles aux personnes en situation de handicap. Contactez notre équipe accessibilité pour définir ensemble une solution adaptée : contact@mpf-academy.ae
Dates de démarrage
Entrées permanentes : en plus des sessions programmées, cette formation peut démarrer sur demande.