Start a conversation ↗

الوصف

دين العقارات عبر الاكتتاب الخاص: الهيكلة وتحليل المخاطر والتفاوض

ترتيب وتحليل التمويل العقاري الموظَّف لدى مستثمرين من القطاع الخاص بدلاً من البنوك

  • 2 أيام — 14 ساعة
  • حضوري أو عن بُعد
  • متقدم
  • حتى 6 مشاركين

لم تعد الصفقات العقارية تُموَّل عبر الإقراض المصرفي وحده. فقد أصبحت أوعية الدين الخاص (Private Debt) تعمل إلى جانب البنوك أو بديلاً عنها، بهياكل أكثر تعقيدًا: ترتيب أولوية السداد وشروط السحب والتعهدات المالية (Covenants) المصممة وفق طبيعة الأصل. ويتطلب تحليلها فهمًا للعقار بقدر ما يتطلب فهمًا للهيكلة المالية.

يتناول هذا البرنامج الذي يمتد ليوم واحد بناء اكتتاب خاص في الدين العقاري: اختيار الأصل والراعي (Sponsor)، وهيكلة الدين وحزمة الضمانات المرتبطة به، ومراجعة خطة العمل (Business Plan) وسيناريوهات الخروج، ثم التفاوض على الوثائق ومتابعة التعهدات حتى السداد الكامل.

أهداف التعلّم

  • تحديد موقع الدين العقاري الخاص ضمن مصادر التمويل المتاحة للصفقة
  • تحليل الأصل العقاري وخطة العمل (Business Plan) الخاصة بالراعي
  • هيكلة الدين وفقًا لترتيب الأولوية والضمانات وآليات السحب
  • تحديد تعهدات مالية (Covenants) ملائمة لطبيعة الأصل المموَّل
  • متابعة الصفقة حتى السداد والتعامل مع حالات التعثر

ما الذي يميّز هذا البرنامج

يُبنى الهيكل على صفقة عقارية واقعية تُتابَع من مرحلة التمويل وحتى الخروج
تُختبر التعهدات المالية تحت ضغط سيناريوهات متحفظة لخطة العمل
تُعالَج آليات التعثر والتنفيذ على الأصل بأسلوب تطبيقي

البرنامج

1السوق وأوعية الدين العقاري

تحديد موقع الصفقة ضمن منظومتها

  • دور الدين الخاص (Private Debt) مقارنة بالتمويل المصرفي التقليدي
  • تصنيف الاستراتيجيات وفق المخاطر والعوائد المستهدفة
  • أوعية الاستثمار وفئات المستثمرين المعنية
  • أنماط الرعاة (Sponsors) ومعايير اختيار الطرف المقابل

2تحليل الأصل والهيكلة

بناء التمويل حول المخاطر الفعلية

  • تحليل الأصل العقاري وسوق الإيجار الخاص به وسيولته
  • مراجعة خطة العمل (Business Plan) وافتراضات التقييم
  • التفاعل بين الدين الممتاز (Senior) والدين المتوسط (Mezzanine) وحقوق الملكية
  • الضمانات العينية والشخصية وآليات تبعية الأولوية (Subordination)
  • ترتيبات السحب والإطفاء والسداد المبكر

3الوثائق والمتابعة والتعثر

إدارة الصفقة عبر الزمن

  • التفاوض على البنود الرئيسية في وثائق الائتمان
  • اختيار ومعايرة التعهدات المالية والتشغيلية (Covenants)
  • التقارير المتوقعة من الراعي ومراقبة التدفقات النقدية
  • التعامل مع الإخلال بالتعهدات وطلبات إعادة التفاوض
  • سيناريوهات التعثر وسبل الاسترداد على الأصل

لمن هذا البرنامج

مديرو الأصول البديلة، إضافة إلى المحللين الماليين والمختصين بالهيكلة والمستثمرين المؤسسيين.

المتطلبات المسبقة

إلمام عملي بالتحليل المالي وأساسيات التمويل العقاري.

المواعيد والمواقع

36 موعدًا مجدولًا بين نوفمبر 2026 وديسمبر 2027. تُؤكَّد المقاعد حسب ترتيب ورود الطلبات.

نوفمبر 2026

ديسمبر 2026

يناير 2027

فبراير 2027

مارس 2027

أبريل 2027

مايو 2027

يونيو 2027

سبتمبر 2027

أكتوبر 2027

نوفمبر 2027

ديسمبر 2027

لا يناسبكم أيٌّ من هذه المواعيد؟ نفتح دورات إضافية عند الطلب، ويمكن تنفيذ أي برنامج بشكل خاص لفريقكم.

التفاصيل العملية

قبل البرنامج
استبيان تحديد المستوى عبر الإنترنت. تُرسَل أهداف التطوير الخاصة بك إلى المدرب الذي يكيّف الحالات التطبيقية بما يتناسب مع بيئة عملك.
أساليب التدريب
مفاهيم نظرية وورش عمل وحالات تطبيقية. تُقدَّم مواد تدريبية رقمية وبطاقات منهجية.
التقييم
أسئلة اختيار من متعدد وتمارين محاكاة واقعية. تقييم المكتسبات في بداية البرنامج ونهايته، مع تقييم فوري وآخر بعد 60 يومًا.
بعد البرنامج
سنة كاملة من الوصول إلى منصة التعلم الإلكتروني. تقييم ذاتي للمهارات المكتسبة وجلسة متابعة بعد 30 يومًا مع المدرب.
طريقة التسجيل
التسجيل إلكترونيًا أو بناءً على عرض سعر.
مهلة الالتحاق
11 يوم عمل بعد تأكيد التسجيل.
إمكانية الوصول
البرنامج متاح لأصحاب الهمم (أصحاب الاحتياجات الخاصة). يُرجى التواصل مع مسؤول الدعم والتهيئة لدينا لتصميم حل مناسب لاحتياجاتكم: contact@mpf-academy.ae
مواعيد البدء
التحاق مستمر: إضافةً إلى الدورات المجدولة، يمكن بدء هذا البرنامج عند الطلب.